Els fons propietaris de Celsa preparen la seva sortida a Borsa
Els creditors que es van quedar amb la siderúrgica el 2023 trien Rothschild, Citi, Goldman i Barclays per sortir del capital del gegant català
Continguts relacionats: Els fons propietaris de Celsa posen a la venda la companyia després de sanejar-ne els comptes
Els fons creditors que es van quedar amb Celsa el 2023 ja preparen la seva sortida del capital de la companyia.
Segons Expansión, els propietaris del grup han escollit Rothschild, Citi, Goldman Sachs i Barclays per preparar la seva sortida a borsa. L'operació situaria la valoració del grup per sobre dels 3.000 milions d'euros.
La sortida a borsa seria l'escenari més probable, però no l'únic contemplat, ja que els accionistes no descarten una venda directa al millor postor, mitjançant un procés anomenat dual track.
En qualsevol dels dos casos, l'operació no s'executaria abans de l'exercici 2027.
Números negres
Els inversors arriben a aquesta fase amb una Celsa que ha deixat enrere les pèrdues. Després de tancar en vermell 2024 i 2025, la siderúrgica va guanyar 18 milions en el primer trimestre d'aquest any i acumula 51 milions de benefici net fins al juny, amb un ebitda de 288 milions.
En el semestre va facturar 1.786 milions d'euros i va vendre 2,2 milions de tones d'acer.
Rafael Villaseca, president de Celsa, al costat del CEO Rafael Villaseca Celsa
En el conjunt de 2025, els ingressos van ser de 3.347 milions, en línia amb l'any anterior. L'ebitda va pujar un 44%, fins a 396 milions, amb un marge de l'11,8%, i les pèrdues es van quedar en 143 milions, la meitat que el 2024.
El deute va baixar a 1.145 milions després de la refinançament de l'any anterior, que va combinar una emissió de bons de 1.200 milions, línies de crèdit per 200 milions i una aportació dels accionistes de 800 milions (200 en ampliació de capital i 600 en préstec subordinat).
En mans dels fons
Quatre fons internacionals, especialitzats en reestructuracions, concentren al voltant del 98% de Celsa des de la capitalització de deute de la tardor de 2023, que va arribar després que un jutge mercantil els donés la raó davant dels Rubiralta.
L'estatunidenc Strategic Value Partners (SVP) i el britànic Attestor controlen conjuntament el 75%, gairebé a parts iguals. Golden Tree i Cross Ocean sumen el 23%, i el 2% restant està molt atomitzat.
