Puig Brands ha començat la sessió d'aquest divendres amb desploms superiors al 15% després d'anunciar, a última hora de dijous, la fi sense èxit de les negociacions amb Estée Lauder per a una eventual integració dels seus negocis.
Després dels primers minuts de contractació, els títols del grup espanyol de perfumeria i bellesa premium lideren clarament els retards de l'Ibex 35, que ha iniciat l'última jornada de la setmana amb un to pla.
Gràcies a la forta caiguda a l'obertura, les accions de Puig cotitzen una mica per sobre de la cota dels 15 euros. Un preu similar al que registrava el passat 23 de març, quan va transcendir per primera vegada que mantenia converses amb el grup nord-americà per a una possible fusió.
Des de llavors, Puig va iniciar una trajectòria clarament alcista que la va portar a marcar màxims intradia dels darrers 12 mesos en 18,57 euros. Els avenços acumulats es van apropar al 20%.
Torres Puig, a Barcelona / EP
A mesura que han avançat les setmanes, la cotització de Puig s'ha estabilitzat a la zona dels 17,5 euros, a l'espera de novetats sobre l'operació. Finalment, les notícies van arribar després del darrer tancament de Wall Street, i no van ser positives per a les expectatives dels inversors amb la companyia que presideix Marc Puig.
En canvi, les accions del grup nord-americà es van disparar als mercats fora d'hores, que operen a través de plataformes electròniques quan el mercat tradicional no té activitat. Estée Lauder va arribar a acumular pujades superiors al 14%, que posteriorment s'han moderat, entorn del 10%.
Un gegant mundial
La potencial combinació dels negocis d'ambdues empreses suposaria crear un gegant mundial dels segments de perfumeria, bellesa, moda i cosmètica. Les mètriques combinades apuntaven a xifres de vendes per sobre dels 17.000 milions d'euros i un valor de mercat proper als 40.000 milions.
Durant el procés, Estée Lauder va contractar un esquema de finançament a JP Morgan, per valor d'uns 5.000 milions d'euros. La banca d'inversió donava pràcticament per feta la fusió, fins al punt que va arribar a avançar una possible distribució accionarial de l'empresa resultant.
El president executiu de Puig, Marc Puig
Tot i que oficialment no van transcendir detalls sobre les converses, el mercat apuntava a una operació combinada, a través d'una oferta en metàl·lic d'Estée Lauder per part de les accions de Puig Brands i un bescanvi de títols addicional.
Els socis del grup nord-americà tindrien entorn del 28% del capital, davant d'un 22% dels accionistes de Puig (principalment, la família fundadora, que manté més del 90% dels drets de vot de la companyia).