El deute del Barça pel crèdit de Goldman Sachs torna a créixer: 681 milions en bons garantits amb els drets televisius
La junta directiva recorre a més finançament per reforçar la tresoreria i costejar fitxatges mitjançant una operació dirigida per la banca nord-americana
Notícies relacionades
- Els retards del nou Camp Nou posen en risc els beneficis del Barça 2025-26: els interessos financers surten cars
- Descans forçat per a Laporta després d’un juliol sense treva: presa de possessió, 500 milions de nou deute, Mundial i arítmia
- L'Spotify Camp Nou costarà 400 milions d'euros més que el nou Bernabéu: 1.800 contra 1.400 'quilos'
- El Barça només ha retornat cinc milions a Goldman Sachs del crèdit de l'Espai Barça
- El Barça culmina l'emissió de 105 milions d'euros en bons: Deco tindrà tresoreria per al mercat de fitxatges
El FC Barcelona entra en una nova dimensió financera. El club presidit per Joan Laporta assolirà els 1.100 milions d'euros d'ingressos en l'exercici 2025-26. En tota la història del futbol, només el Reial Madrid ha superat aquesta xifra, amb una facturació de 1.221 milions en l'exercici econòmic 2025-26. D'altra banda, la institució catalana també comença a saldar els primers venciments d'interessos procedents del crèdit de l'Espai Barça.
El Spotify Camp Nou, a mig gas en el seu primer any de reobertura, encara no aporta els ingressos suficients per autofinançar un cost financer de les obres que ha ascendit a 89,2 milions en la temporada 25-26. La junta directiva no va perdre el temps després d'assumir el càrrec l'1 de juliol passat i va pactar dues emissions de bons, dirigides i estructurades per Goldman Sachs. El deute corporatiu, de 471 milions a 30 de juny de 2026, augmentarà fins als 681 milions aquest mateix any.
Emissions de bons per 210 milions
L'increment resideix en les dues emissions de Senior Secured Notes, bons garantits que gaudeixen de prioritat de cobrament davant del deute subordinat. El 17 de juliol, l'entitat barcelonista va tancar la primera operació, per 105 milions, amb venciment a 10 anys, a l'octubre de 2036. Els creditors percebran un cupó fix del 5,14%, és a dir, l'interès anual abonat pel club sobre el principal dels bons.
Joan Laporta, durant la seva investidura com a president
La segona col·locació de deute tindrà lloc al novembre de 2026, també per 105 milions. El motiu darrere d'ambdues operacions, que augmentaran l'endeutament en 210 milions, es troba en el desajust de la tresoreria ocasionat pel retard de les obres del Spotify Camp Nou. L'entrada de capital reforçarà la posició de tresoreria del club, tal com ja va informar en una nota de premsa.
Liquiditat per a fitxatges
La primera emissió, acordada amb inversors institucionals estatunidencs, també costejarà fitxatges en un mercat de traspassos d'estiu on el Barça ja ronda els 100 milions d'inversió entre Anthony Gordon, Karim Adeyemi i Jesse Bisiwu.
Anthony Gordon firma amb el Barça fins al 2031 EFE
Els drets televisius garantiran la devolució del capital en els dos casos, com ja va passar amb les emissions de deute dirigides per Goldman Sachs des del retorn de Laporta a la presidència el 2021. Una muntanya de 731 milions d'obligacions a curt termini ofegava la institució catalana abans del 30 de juny. La banca nord-americana ja havia concedit un préstec pont de 80 milions d'euros per pagar les nòmines del juny de 2021.
La refinançament de 2021
Tanmateix, aquella operació va ser el preludi d'una profunda refinançament dels deutes. La institució devia 200 milions en bons a un interès que oscil·lava entre el 6,11 i el 6,69%. El 20 de juny de 2021, l'assemblea de socis compromissaris va aprovar la contractació de finançament per 525 milions. En total, el club va rebre 595 milions mitjançant l'emissió de sis sèries de Senior Secured Notes.
Assemblea de socis compromissaris del Barça el 2021 FCB
La junta directiva va executar l'operació d'endeutament a l'agost. El finançament es va estructurar en dues parts. D'una banda, van amortitzar 60 dels 200 milions; els 140 restants es van renegociar amb un interès que rondava entre el 2,36 i el 2,6%. De l'altra, van col·locar bons per 455 milions a un interès mitjà de l'1,98%, amb un termini de caducitat de 10 anys fins al 2031 i dos anys de carència per a la meitat de l'import. Els següents inversors van adquirir aquesta segona part del finançament: Apollo, propietari de l'Atlètic de Madrid, Met Life, Allianz, Cigna, Barings, New York Life i Pricoa.
471 milions més noves emissions
L'injecció financera va permetre cancel·lar el préstec pont de 80 milions. L'amortització del principal es va estructurar en terminis anuals que rondaven els 30 milions d'euros. El pastís dels drets audiovisuals garantia la devolució del principal. Per això, la cessió del 25% dels ingressos audiovisuals durant 25 anys a Sixth Street va obligar a liquidar 125 milions de cop el 2022 i disminuir el principal pendent d'amortització.
Els terminis del deute del Barça pel préstec de Goldman Sachs FCB
El 2024, el deute havia de baixar fins als 444 milions d'euros. Tanmateix, una nova emissió de Senior Notes, pactada amb "entitats asseguradores nord-americanes" segons la memòria anual, va incrementar el principal en 85,6 milions. A 30 de juny de 2026, restaven per pagar 471 milions, després d'abonar un termini de 28,6 quilos. El nou finançament per 210 milions augmentarà el deute corporatiu fins als esmentats 681 milions i incorporaran nous terminis fins al 2036.
