Goldman Sachs, l'aliat comú del Barça i Apollo en la batalla pel fitxatge de Julián Álvarez
La banca novaiorquesa manté negocis amb el gestor d'actius nord-americà i finança diversos dels seus vehicles inversors
Notícies relacionades
- El Fair Play de Tebas limita la injecció de 100 milions d'Apollo a l'Atlètic: límit de 25 milions per inscriure fitxatges
- "Ni per 150 ni per 200", Gil Marín es posa dur amb el Barça: clatellot a Julián Álvarez i resposta "infinita" a Laporta
- L'Atlètic de Madrid esgota els 80 milions per fitxatges: Mateu Alemany, obligat a vendre
- Primeres dubtes d'Apollo amb Julián Álvarez: el seu mediocre Mundial fa que els 100 milions del Barça semblin un sobrepreu
- Laporta ho aposta tot a la carta Julián Álvarez i Deco posa topalls a Mateu Alemany: no més de 130 milions d'euros
L'Atlético de Madrid va donar entrada a un gegant de les finances com Apollo Sports Capital, filial d'Apollo Global Management, per costejar les obres de la futura Ciutat de l'Esport al voltant del Wanda Metropolitano a finals de 2025. El gestor d'actius nord-americà va adquirir el 57% de les accions del club matalasser i va entrar al seu consell d'administració amb cinc representants d'un total d'11 membres. El nou propietari té un pes capital en les decisions de la institució.
Per això, també participa en les negociacions de l'Atleti amb els clubs interessats a fitxar Julián Álvarez. Els indis han tancat la porta al Barça fins ara, tot i que La Aranya fantasia amb vestir de blaugrana. El FC Barcelona tornarà a la càrrega després del Mundial, encara que l'oferta de 100 milions d'euros segueix vigent. El president barcelonista, Joan Laporta, confia en les converses amb Apollo, ja que ambdues entitats mantenen un aliat comú avesat a la intermediació com Goldman Sachs.
Distribuïdor de préstecs d'Apollo
El principal creditor del Barça, estructurador i inversor en el crèdit de l'Espai Barça, també distribueix entre inversors institucionals el deute privat originat per Apollo. L'acord amb Goldman i JP Morgan va transcendir al maig de 2025, segons el qual ambdues banques nord-americanes sindicarien el deute originat per Apollo.
El nou consell d'administració de l'Atlético de Madrid, després de l'entrada d'Apollo EUROPA PRESS
El soci financer del Barça actua com a broker-dealer amb el propietari de l'Atlético, és a dir, exerceix una doble funció; d'una banda, conserva una part d'aquests crèdits en els seus balanços, però també distribueix altres préstecs com a intermediari per connectar Apollo amb altres compradors.
La matriu que controla el màxim accionista del club blanc-i-vermell persegueix l'objectiu de generar liquiditat venent a Goldman o JP Morgan els préstecs concedits. D'aquesta manera, s'estalvia temps d'espera per trobar compradors. Tanmateix, els partners d'Apollo no canalitzaran tots els préstecs, sinó que canalitzaran una part amb la missió de revendre'ls a altres inversors en un mercat secundari destinat al crèdit privat. La firma novaiorquesa seguirà concedint préstecs directament.
La relació entre ambdues companyies financeres transcendeix la sindicació de préstecs esmentada. Goldman també finança vehicles d'inversió com Apollo Debt Solutions BDC, constituït per proporcionar fons a empreses privades. L'aliat barcelonista també presta serveis de banca transaccional a Apollo com un dels seus clients de referència. Per tant, gestiona tresoreria, pagaments i cobreix altres necessitats operatives del grup nord-americà.
Primers interessos de l'Espai Barça
Per la seva banda, la institució catalana ha tancat la tercera operació en mans de Goldman Sachs des del retorn de Joan Laporta a la presidència el 2021. Aquest mes de juliol, la banca nord-americana ha col·locat una emissió de Senior Secured Notes per 105 milions d'euros al 5,14% d'interès i amb la garantia dels ingressos televisius. Els bons per obtenir liquiditat i finançar fitxatges caducaran a l'octubre de 2036, d'aquí a 10 anys.
Joan Laporta, en un fotomuntatge amb el logotip de Goldman Sachs i el Spotify Camp Nou de fons MONTAJE CULEMANIA
L'entitat directora d'aquesta operació realitzarà una segona emissió per valor d'uns altres 105 milions al novembre d'aquest mateix 2026. Mentrestant, el Barça ha saldat altres 78,1 milions de deute amb Goldman aquest 30 de juny: 49,5 milions del segon termini d'interessos liquidat pel club sobre el crèdit de l'Espai Barça i 28,6 milions del préstec salvavides concedit el 2021.
Diapositiva del finançament de l'Espai Barça FCB
L'entitat barcelonista comença a costejar amb els ingressos generats pel mateix Spotify Camp Nou els interessos meritats pel crèdit de 1.450 milions aprovat a l'abril de 2023. Fins a 2025, els mateixos fons injectats pels creditors al Fons de Titulització d'Actius (FTA), vehicle inversor de l'operació, costeaven els primers terminis.
Venciments fins al 2050
La pel·lícula va canviar, tal com estava previst en el calendari de venciments, al desembre de 2025, amb el pagament de 44,7 milions després de tornar al recinte de Les Corts. Sumats als 49,5 milions abonats al juny de 2026, els inversors de la faraònica obra ja han percebut 94,3 milions, dels quals cinc milions pertanyen al principal, el capital pròpiament prestat. La resta constitueixen interessos que s'haurien de costejar mitjançant els mateixos ingressos generats per l'estadi. Un cop acabin les obres a finals de 2027, el recinte hauria de facturar uns 400 milions anuals, impulsat pels nous anells de llotges Vip.
Finançament inicial (2023) Refinançable | Nova estructura (2025) Refinançable |
615 milions | 208 milions |
500,2 milions | 500,2 milions |
362,8 milions | 786,8 milions |
Total: 1.478,1 milions | Total: 1.495,1 milions |
Fins al juny de 2028, es restituiran 208 milions del primer tram de venciments. Entre 2029 i 2032 caducaran altres 500,2 milions, i els 786,8 quilos restants s'allargaran en terminis repartits fins al 2050 després de la darrera refinançació de 424 milions ajornats a l'últim tram de venciments.
El préstec salvavides
Tot va començar amb l'assemblea de compromissaris de 2021. La junta directiva encapçalada per Laporta va aconseguir esquivar una llosa de deutes a curt termini de 731 milions gràcies a l'emissió de quatre sèries de bons Senior Secured Notes per 595 milions per reforçar una liquiditat debilitada i reestructurar passius. El deute a l'1,98% d'interès fix es va garantir amb els drets televisius de la Lliga.
Els terminis del deute del Barça pel préstec de Goldman Sachs FCB
Com que el club va cedir de cop el 25% del pastís audiovisual a Sixth Street el 2022 per 25 anys, va haver d'amortitzar de cop 125 milions. Amb això, la devolució d'aquest préstec va retrocedir després d'emetre una cinquena sèrie de bons el 2024. A 30 de juny de 2026, falten 471 milions per restituir en venciments anuals que ronden els 30 milions fins al 2031, quan hauran d'abonar 265,7 milions.
